Na base do projeto original está um livro infantil educativo da escritora americana Helen Aberson, ilustrado por Harold Pearl. O filme tornou-se o quarto projeto de longa-metragem da Disney e o primeiro em que a ação se desenrolava em um cenário contemporâneo para a. Além disso, foi utilizada pela primeira vez no projeto uma tecnologia em que os cenários eram pintados com aquarela líquida. Enredo do original: o pequeno Dumbo — um elefantinho infeliz com orelhas enormes — acabou indo parar no circo, onde todos o rejeitaram, considerando-o feio e burro, e até lhe deram um nome adequado, já que “dumbo” significa “tolo”. O pequeno Dumbo foi trazido pela cegonha para a elefanta Sra. Jumbo. Ela ama seu filhote, seja ele como for, e o protege da melhor maneira que pode. Ela chegou até a atacar o treinador, tentando proteger Dumbo de seus ataques, pelo que foi considerada enlouquecida e trancada em uma jaula separada. E Dumbo cometeu outro deslize, e por causa dele o número deu errado; depois disso, todos os elefantes e elefantinhas se afastaram dele de vez, e agora ele tem que conviver com seu único amigo — o ratinho Timothy. Certa vez, aconteceu um incidente estranho. Uma garrafa de champanhe caiu dentro de um barril de água. Sem saber disso, Timothy e Dambo saciaram sua sede com a água daquele barril… E, pela manhã, Dumbo se viu em cima de uma árvore. Com a ajuda de Timothy e de suas novas amigas corvos, além da caneta mágica, Dumbo descobre que tem a habilidade de levitar. Em outras palavras, o elefantinho sabe voar! Na apresentação seguinte, bem no final, o elefantinho demonstra sua habilidade, e se torna a estrela do picadeiro! Agora é ele quem dita as condições à direção do circo, e isso significa o reencontro com sua amada mamãe! Depois disso, Timothy tornou-se o empresário da nova megaestrela e assinou um contrato para trabalhar em Hollywood. Será que o novo projeto repetirá exatamente o enredo de sua obra original, ou a história será alterada ou complementada? Só será possível descobrir isso apenas depois de assistir.
