O cenário é Nova York. A companhia de balé começou os ensaios para a montagem de “O Lago dos Cisnes”. A prima-bailarina principal da companhia, devido à sua idade avançada, deixou o palco, dando lugar a uma nova geração que tem todas as chances de ocupar seu lugar. Entre elas estava a filha de uma das ex-bailarinas, que, por causa de sua Nina, havia deixado o palco. O coreógrafo da companhia, Tom Leroy, ao perceber que Nina Sayers quer interpretar o papel principal, ainda assim duvida de seu talento e profissionalismo, considerando que a jovem é muito retraída. Durante uma conversa com ela, ele resolveu beijá-la, mas, em resposta, levou uma mordida de dentes jovens e fortes. Foi justamente esse episódio que se tornou decisivo para sua decisão. Ele concedeu a Nina o papel principal. Sua rival passou a ser Lily, que interpretava o Cisne Negro. Desde o momento em que Nina recebeu seu primeiro papel principal, começou a ser atormentada por alucinações que surgiam de forma tão repentina e tão realista que, às vezes, a jovem nem conseguia distinguir o que era realidade e o que era fruto de sua imaginação. Além disso, ela passou a ver reflexos estranhos no espelho. Quando ela via alguma erupção cutânea no espelho, nas suas costas, pouco tempo depois, a mesma erupção aparecia de verdade. Esse estado nervoso afetava fortemente a atuação de Nina e, para estimulá-la um pouco, Toma começou a criticá-la na frente de todos, mas obteve um resultado totalmente diferente: Nina passou a temer ser retirada do papel. Foi nesse clima de tensão frenética que transcorreu todo o período de preparação para o espetáculo. E só durante a estreia é que todos os recantos ocultos de sua alma se revelaram à jovem, o que lhe permitiu alcançar o sucesso, mas a que preço…
